Когда можно продать акции после отсечки

Акции и дивиденды – риски и ошибки

Когда можно продать акции после отсечки

Июнь и июль вопреки поговорке «Продавай в мае и гуляй» — горячая пора для российских биржевиков. Отдыхать им не дают закрытия реестров под дивиденды (составление списка лиц имеющих право на часть чистой прибыли компании в форме дивиденда).

Все бегут покупать акции, по которым грядет отсечка, как на сленге называют данный процесс. Аналитики и консультанты наперебой зазывают клиентов-трейдеров поучаствовать в гонке за дивидендами.

Акции и дивиденды

Дивидендные гонки и стратегия

Все это выглядит как попытка догнать уходящий поезд. Наблюдать за толпой, бегущей в убегающий поезд, опытным биржевикам приходится часто: то мы видим, как новички не успели «сесть» в рост рынка, то, как не успели «прокатится» на падении отдельной бумаги. Но дивидендные гонки самые жесткие, да и честно признаться самые глупые.

Почему? Дело в том, что этот поезд проезжает максимум четыре раза в год. Непонятно, как вообще на него можно опоздать и не готовится заранее.

А в итоге ошибка на попытке играть дивиденды становится чрезмерно болезненной. Восстановится после нее и поправить дела тяжело.

На мой взгляд, избавиться от потенциальных убытков неловкой игры с дивидендами можно, лишь заранее готовясь к дивидендным отсечкам.

Я считаю, что дивидендная стратегия – это не покупка акций, перед самым закрытием реестра, по которым именно в этом году обещают высокие дивиденды. Для меня это кропотливая работа, основанная на трех китах – фундаментальном, техническом и статистическом/фактографическом анализах.

За пару дней до закрытия реестра, вы эту работу по-быстренькому не проведете. На это требуются месяцы. Работа над дивидендным портфелем начинается не весной и не после собрания акционеров, а сразу после предыдущего закрытия реестра под дивиденды.

Наблюдая за работой коллег, которые посвятили карьеру составлению дивидендных портфелей, я неоднократно замечала, что акции, собранные в надежде на высокие дивиденды, часто до самой отсечки и не доживают в портфеле. Ожидание хороших прибылей толкает курс акций вверх, и рисковать частью ее после закрытия реестра не хочется.

Большие риски в погоне за процентами

Попытка прикупить что-нибудь впопыхах часто заканчивается тем, что трейдеры под дивиденды покупают совсем им незнакомые компании.

Они делают это, просто поведясь на аналитику, прогнозы, хит-парады самых привлекательных по дивидендам акций. Покажите мне хотя бы одну акцию, которая трижды бы вошла в этот хит-парад победителем, хотя бы в тройку лидеров.

Никакой стабильности! А значит и риски подобной торговли предсказать сложно.

Если у вас есть четкие цели финансового плана, вы понимаете сроки и риски своего накопления на брокерском счете, вас никак не может устраивать в качестве аргумента для совершения сделки дивиденды.

Вы не только рискуете купить незнакомые бумаги, но и, рассчитывая на дивиденды, не можете точно сказать срок позиции, высчитать потенциальный доход, а значит, достойно поставить «стоп-лосс». Все это вам помешает сделать непредсказуемость бумаг после закрытия реестра под дивиденды.

Все бумаги после отсечки падают

Кстати, о непредсказуемости. На самом деле, посмотреть, как вели себя выбранные трейдером для игры в дивиденды бумаги в прошлом после этого события или даже в ожидании его, просто. Требуется только время, для сравнений, подсчетов, сбора данных.

Не бегите за дивидендами в этом году, лучше потратьте время на аналитику поведения бумаг под закрытие реестра.

  • Вы сильно удивитесь, что далеко не все акции падают после закрытия реестра.
  • Вы узнаете, что часто размер дивиденда, даже если он очень большой, не имеет влияния на падение после отсечки.
  • Вы увидите, что некоторые акции восстанавливаются в течение пары дней к максимальным значениям дня закрытия реестра, а некоторым для этого требуются годы.
  • Вы поймете, что единства поведения бумаг под отсечки нет даже в одних отраслях, а ни то что по рынку в целом.

Лень? Если вам лень убирать дома, что вы делаете? Нанимаете профессионалов. С биржей, тоже самое, я могу разгрести ваш хаус в понимание поведения бумаг после закрытия реестров под дивиденды. Недорого и небольно afanaseva@corp.finam.ru.

Вот только если решитесь обратиться ко мне, учтите, что я в первую очередь занимаюсь аналитикой ликвидных акций. Если вы подадите запрос по какой-то экзотике, то потребуется несколько дней для его обработки.

Оцениваем бумаги и дивиденды с умом

Допустим недавно ко мне обратилась девушка, попросившая разобрать «Ленэнерого»-ап. Я очень сильно удивилась, почему девушка выбрала эту бумагу с дивидендами около 12% годовых, а не «Газпром» с дивидендами около 7% годовых (в сравнении со средней годовой стоимостью акций).

Вы скажите: «Но ведь очевидно прибыль по «Ленэнерго» в два раза больше!» Я вижу, я не слепая! Но я не понимаю, как за 5% прибыли дополнительной можно «расписаться» в бланке, обязующем меня больше никогда не стремится быть бизнесменом/предпринимателем.

Я ценю биржу за то, что каждый день я могу перекидывать свои активы (деньги) из одного источника в другой.

Захотела, сегодня я владею «Газпромом», завтра «Apple», а послезавтра покупаю и продаю нефть или золото.

5% дополнительной прибыли, которую может дать дивидендная стратегия в каком-нибудь неликвиде, явно меня не устроят, чтобы отказаться от доступа к мобильному управлению капиталом.

Если я буду готова на это пойти, я буду спекулировать опционами. Там потенциальные прибыли измеряются тысячами процентов.

Тем не менее, клиенту обзор «Ленэнерго» я сделала, моя подопечная, как и все мои ученики и последователи, – человек думающий. Увидев отчет, она решила, что данные за такое малое количество лет – это несерьезно! Поняла, что погорячилась, когда использовала этот сомнительный драйвер для покупки.

Час «Х» по бумагам скоро, возможно прибыль будет зафиксирована до закрытия реестра, а может и после. Но я точно, знаю, что потенциальные убытки уже заложены в стратегию, оценены и локализованы. А значит, у моих клиентов всегда будут ресурсы для отработки каждой сделки, которую диктуют регулярные, постоянно повторяющиеся сигналы.

Не спешите, дайте себе время для проведения анализа, сохраняйте боевую готовность активов. И дивиденды будут для вас приятным дополнением незаметным в огромном потоке прибыли!

Вам также будет интересно

Источник: https://fortrader.org/learn/fondoviy-rinok-rossii/igry-na-dividendy-oshibki-i-riski-investorov.html

Охота за дивидендами или 5 способов заработать на дивидендах

Когда можно продать акции после отсечки

Как можно заработать на дивидендах, например акциях Газпрома или Сбербанка? И что для этого нужно сделать? С чего начать? На такой вопрос можно найти несколько ответов. А вернее стратегий, позволяющих инвесторам извлекать прибыль с фондового рынка, покупая акции дивидендных компаний.

Кратко про дивиденды

Для тех, кто имеет весьма смутное представление о порядке начисления и выплат дивидендов, проведем небольшой ликбез.

  1. Есть компании выплачивающие дивиденды. И компании по которым выплат вы не дождетесь. Сама процедура начисления вознаграждения акционерам прописана в уставе компании. Обычно это какая-то доля от прибыли (от скромных 5-10% до 50 и даже 70%). Соответственно, нам нужны именно дивидендные акции.
  2. Обычно дивиденды выплачиваются раз в год. Иногда 2 раза (но редко) или 4 раза в год (очень редко). Все зависит от компании.
  3. Сколько платят? От скромных 2-3% до 15-20%. В среднем можно ориентироваться на 5-8%.
  4. Информацию по дивидендным акциям: название, когда и сколько заплатят, можно найти в календаре дивидендов. Например, здесь.
  5. Сведения о выплате дивидендов (дате выплат и размере на одну акцию), становятся известны примерно за 2 месяца до выплат. После собрания акционеров.
  6. Дата закрытия реестра (или дивидендная отсечка) — это последний день, когда нужно владеть акциями, чтобы претендовать на дивиденды. Именно она указана в дивидендном календаре. Достаточно купить акции в этот последний день — и получить вознаграждение. Соответственно, если продать бумаги в это время, то дивиденды вы не получите (даже если владели бумагой несколько месяцев).
  7. После закрытия реестра — все кто владел акциями, получит дивиденды в течении 2-х месяцев на свой брокерский счет.
  8. Желающих купить бумаги и поучаствовать в разделе прибыли много. Повышенный спрос толкает котировки вверх. На следующий день после отсечки, стоимость бумаг сразу падает. Обычно не менее размера начисленных дивидендов. Бумаги уже не интересны инвесторам, прибыль получена. И начинаются массовые распродажи.

Календарь дивидендов

Рекомендую: 12 популярных вопросов про дивиденды

Стратегия или спекуляция?

На фондовом рынке прибыль, используя дивидендные акции, можно получить двумя способами:

  1. Рост курсовой стоимости бумаг.
  2. Получение дивидендов.

В идеале, лучше когда оба способа работают и приносят доход своим владельцам.

Можно заниматься инвестированием или спекуляцией.

В чем же отличие?

Инвестор, покупая дивидендные акции, ожидает от них получение постоянного денежного потока. Ежегодно. Плюс со временем стоимость акций будет расти. Но….. это долгий процесс, рассчитанный на годы.

Спекулянты пытаются заработать на краткосрочных вложениях. И срубить деньги по быстрому. Здесь и сейчас. Их горизонт — от нескольких дней до пары-тройки месяцев.

Чтобы представить наглядно, перенесем на пример из жизни.

Степан (спекулянт) покупает курицу за 100 рублей. На следующий день она приносит ему яйцо. Степан тут же продает и курицу (за 100 рублей) и яйцо (за 5 рублей). Итого он заработал моментально 5% прибыли. На следующий день — схема повторяется. 

Игнат (инвестор) тоже покупает курицу за 100 рублей. Но в отличии от Степана, он ее не продает. А только яйцо. И так каждый раз. Если убрать затраты на корм для птицы, то чистая прибыль с одного яйца уже конечно не 5 рублей, а значительно меньше. Но зато Игнат обеспечил себе постоянную прибыль на долгое время.  

Если же Игнат решит не продавать яйцо, а вырастит из него еще одну курицу, то 

  • его капитал увеличится (две курицы стоят больше, чем одна) — имеем рост курсовой стоимости;
  • прибыль от продажи яиц с двух куриц возрастет — высокие дивиденды в следствии развития бизнеса.

Чем заниматься каждый решает сам. Влияет на это множество факторов. Готовы ли постоянно отслеживать выгодные варианты. Или не хотите заморачиваться и инвестируете по принципу «чем реже тем лучше».

Однозначно сказать, какой из способов заработка лучше (и выгоднее) нельзя. Кто-то добивается просто феноменальных успехов в спекуляциях. Другие «поднимают» неплохие деньги именно на долгосрочных вложениях.

Советую: Как купить акции и получать дивиденды

5 способов (стратегий) заработка на дивидендах

Чтобы зарабатывать на дивидендах компаний, используйте одну из нижеперечисленных стратегий.

Купил и держи

Самая простая стратегия. Как понятно из названия, нужно купить акции одной или нескольких компаний. И все. Каждый год получая дивиденды. И давая компании расти и развиваться. Рост компании, повлечет увеличение получаемой ее прибыли. А это скажется на размере дивидендных выплат в сторону повышения.

Стратегия «купи и держи» хоть и простая, но не значит, что не прибыльная. Именно на долгосрочных инвестициях были построены многомиллиардные состояния. Минус только один — длительный горизонт инвестирования. От нескольких лет. Но зато, пакет акций обеспечит вас постоянным доходом. И не потребует от вас постоянного отслеживания позиций. И тратить свое время.

Пример. Постоянный рост дивидендов по акциям Лукойл. С 2010 года в 4 раза. Стоимость акций за этот период тоже выросла — примерно в 2,5 раза.

Лукойл — размер дивидендов

Покупай дешево

Большим недостатком дивидендных акций, является тот факт, что мы никак не можем повлиять на размер дивидендов. Сколько компания посчитает нужным выплатить своим акционерам, столько вы и получите. И каждый получаете одинаковую сумму на одну акцию. И крупные игроки, владеющие пакетами на сотни миллионов. И частные мелкие инвесторы со своими несколькими штуками.

Но есть способ увеличить прибыль. Для этого нужно покупать «интересные» акции в момент снижения цены.

В течении года на бирже цена может «гулять» как вверх, так и вниз. На десятки процентов. И обычно без видимых серьезных причин. Если смотреть в долгосрочном периоде, то график котировок плавно растет. А вот эти отклонения являются аномальными, с точки зрения средних значений.

Именно вот эти отклонения и будут интересны для получения повышенного дохода.

Ищем дивидендные акции, стоимость которых снизилась относительно пиковых значений. И покупаем. Главное, чтобы это были надежные бумаги. И падение котировок не было связано с серьезными финансовыми трудностями у компании.

Что нам даст эта стратегия?

Покупая с дисконтом, мы на одинаковую сумму сможем приобрести большее количество акций. Которые в свою очередь, будут приносить больше дивидендов.

Например. Акция компании стоила 100 рублей. По ней выплачивались 10 рублей дивидендов. На 100 тысяч рублей можно было купить 1 000 акций. И рассчитывать на ежегодные дивиденды — 10 000 рублей.

Вскоре котировки опустились до 75 рублей. Теперь на 100 тысяч можно приобрести 1 333 акции. И дивидендный доход составил бы уже 13,3 тысячи рублей.

Всего одна удачная сделка позволила увеличить ежегодную доходность на 30%. На все время, пока вы держите бумаги. А не только за первый год. Вы всегда будете получать больше прибыли, по сравнению с инвесторами купившими бумаги по высокой цене.

Читайте: Зачем покупать дивидендные акции?

Покупай до отсечки

Когда становится известен размер дивидендов, начинает расти интерес инвесторам к бумагам. И чем ближе к дате отсечки, тем она выше. В результате постепенно котировки ползут вверх. Все хотят получить дивиденды и покупают, покупают акции.

Смысл стратегии сводится к приобретению нужных нам бумаг под получение дивидендов. И не за 2-3 дня или неделю до отсечки, а заранее. За несколько недель, пока еще котировки сильно не выросли.

Результат. Получение гарантированных заранее известных дивидендов за короткий срок (например, всего за месяц, не нужно ждать целый год). Плюс покупка акций по не завышенным ценам на долгосрок.

Конечно такое развитие сценария происходит не всегда. Но в большинстве случаев мы имеем именно такую картину.

Покупай заранее — продавай в день отсечки

Стратегия практически аналогичная предыдущей. Покупаем интересные бумаги заранее. Но продаем, не дожидаясь отсечки.

Что нам это дает?

На следующий день после закрытия реестра, образуется дивидендный гэп. Котировки резко падают вниз. Приблизительно на величину дивидендов. Уже никому не интересно держать бумаги, по которым следующие дивидендные выплаты будут только через год. И наблюдаются массовые распродажи.

Именно перед самой отсечкой бумаги будут иметь максимальную стоимость. Будущие дивиденды уже заложены в цену. Мы продаем на пике. Не дожидаясь падения на следующий день.

Здесь уже можно покупать акции ближе к отсечке. За неделю.

Да, мы потерям право на получение дивидендов. Но зато за короткий срок заработали на курсовой разнице.

Покупка после дивидендов

После дивидендного гэпа, цена падает. И это тоже интересный момент для входа в бумаги. Покупка с дисконтом имеет более высокий потенциал к росту.

И рынок быстро закрывает эту брешь. На это конечно уходит время от нескольких недель до пары-тройки месяцев. Иногда (кстати не так и редко) цена возвращается на до дивидендный уровень буквально за несколько дней.

Дивидендная стратегия на примере Северсталь

Итог. С большей вероятностью за пару месяцев заработок на росте минимум на величину прошлых дивидендных выплат.

Советы

Небольшая подборка советов и рекомендаций по уменьшению рисков и увеличению доходности.

Не ставьте все на зеро

Как обычно действуют новички? Выбирают одну компанию, или пару-тройку, платящих самые щедрые дивиденды. И вкладывают все деньги. Логика в этом есть. Инвестировать в те активы, которые приносят максимальную отдачу.

И совсем забывают о рисках. Что будет если у компании в будущем возникнут финансовые трудности? Чем это грозит?

  1. Компания может просто перестать выплачивать дивиденды. Или снизить размер в разы.
  2. Котировки упадут если не в «пол», то на десятки процентов.

В итоге: вы практически полностью теряете дивидендный доход. А избавиться от бумаг можно только с убытком. И даже если это временное явление и через несколько лет все вернется на обычный уровень — этот простой дорого вам обойдется.

Вот такая западня.

Пример. За 2015-2016 года компания Сургутнефтегаз выплачивала своим акционерам щедрые дивиденды. Около 18-22% на акцию. Далее размер катастрофически уменьшился, до скромных 2-3%. Помимо этого котировки акций компании рухнули с 45 до 30 рублей.

Примечательно, что многие другие компании за 2017 год выплачивали просто рекордные размеры дивидендов.

Проблема решается путем расширения портфеля, включая в него акции нескольких компаний. Пусть и с меньшей дивидендной доходностью. Начавшиеся проблемы у одной компании, никак не скажутся на получение дивидендов от других.

Я вижу будущее

Никто, никогда со 100% уверенностью не скажет вам, что будет с рынком или конкретными акциями компаний через 5-10 лет. Даже через 2-3 года. А если скажет, то не верьте ему.

Сегодня компания может платить щедрые дивиденды, а через год урезать их в разы. Такое встречается повсеместно.

И наоборот. Компания с весьма скромной дивидендной историей, может внезапно «выстрелить» и начать выплачивать щедрые дивиденды.

Поэтому делать ставку только на одни высоко дивидендные компании не стоит. Середнячки тоже должны присутствовать в портфеле.

Пример. Дивиденды не были коньком Аэрофлота. В 2002 году акционеры получили скромные 6 копеек на акцию. Иногда компания вообще не вознаграждала акционеров. Были года, когда дивиденды не выплачивались. За 2017 год инвесторы получили 17,5 рублей с акции. И компания обещает в будущем придерживаться высокой дивидендной политики.

За 15 лет дивидендные выплаты выросли почти в 300 раз!!!

Реинвестиции

Покупка дополнительных акций на получаемые дивиденды, бесплатный способ увеличить доходность инвестиций в будущем.

Например, получили дивиденды из расчета 10% на акцию. На них приобретаете новые. На следующий год заработали уже на 10% больше, в виде дивидендов. И так с каждым годом. Здесь действует правило сложного процента. Которое, на больших сроках способно значительно увеличить и капитал и ежегодную прибыль.

В итоге, примерно через 15 лет у вас будет уже акций в 4 раза больше. И годовой дивидендный доход будет составлять уже 40% от ваших первоначальных вложений.

И это мы еще не учитываем, что котировки тоже могут вырасти в разы. Как и размер дивидендных выплат. Тогда отдача будет еще выше.

Ребалансирвка

После формирование портфеля из дивидендных акций, может произойти следующая ситуация. Какие-то бумаги могут значительно вырасти в цене. И их доля в портфеле будет неестественно высока. И как следствие — повышаются риски при возникновении неблагоприятных ситуаций.

Желательно поддерживать долю активов в одинаковой пропорции (или первоначально заданной). И нужно продавать часть дорогих бумаг. И на них приобрести акции с упавшей ценой.

Итог:

  • не даете рискам расти;
  • получаете дополнительную прибыль, продавая часть акций по максимальным ценам;
  • на вырученные деньги покупаете намного больше других акций с хорошим дисконтом.

Например, у вас есть 200 тысяч рублей. На эти деньги вы купили Газпром и Сбербанк в равной пропорции. На 100 тысяч акций каждой компании. Через год, акции Сбербанка выросли в 2 раза (+100 тысяч рублей прибыли). А Газпром упал на 30% (30 тысяч убытка).

Чистый финансовый результат — 70 тысяч прибыли. Или 270 тысяч стоимость всех бумаг.

За год доля акций в портфеле изменилась. Теперь на Сбербанк приходится почти 75%, а на Газпром всего 25%.

И если Сбер начнется снижаться — вы будет терпеть очень большие убытки. А рост Газпрома, уже в меньшей степени скажется на общей прибыли.

Продаем 25% портфеля в виде акций Сбера по высокой цене. Таким образом мы фиксируем часть прибыли. И на эти деньги берем Газпром с хорошим дисконтом.

Удачных инвестиций и щедрых дивидендов!

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/kak-zarabotat-na-dividendah.html

Когда можно продать акции после отсечки 2019 год

Когда можно продать акции после отсечки

В мире финансов и инвестиций потерять деньги гораздо легче, чем заработать. Но Ваши шансы на успешное инвестирование резко возрастут, если Вы знаете подводные камни, которые встречаются на пути инвестора.

Прочитав эту книгу, Вы узнаете, как отличить финансовых мошенников от добропорядочных финансистов, научитесь обходить уловки, к которым прибегают брокеры, что бы выудить из Вас побольше денег, научитесь выбирать наиболее надёжные акции.

Прочитав эту книгу Вы научитесь не терять деньги.

Т+2 новые правила дивидендных отсечек

С первого сентября Московская биржа начала работать по новым правилам. называется — «Т+2». Поменялся механизм закрытия реестров эмитентов. Дивиденды будем получать по новому.

Раньше было так

Каждый год эмитент объявлял некоторую дату. Называется дата — отсечкой. Все, кто вечером указанного дня владели акциями, получали дивиденды за прошлый год. Такое правило открывало замечательную инвестиционную перспективу.

Можно было купить утром акцию, попасть под отсечку. Получить право на дивиденд и на следующий день акцию продать. Но продавать акцию в день отсечки было невыгодно. Поэтому перед отсечкой акции стоили дороже, а после отсечки дешевели.

«ти факторы инвестору приходилось учитывать в торговых операциях.

Из предыдущего примера понятно, что инвестор получал свои акции в течении того же самого дня, как он за них заплатил. Такая схема расчётов называется Т0. Т.е. поставка ценных бумаг происходит без задержек, сразу после платежа.

Новая система называется Т+2. «+2» означает что поставка акций произойдёт на второй день после оплаты. Послезавтра.

Что это означает?

Новая схема биржевых расчётов означает, что акционер может продать акции в день отсечки и всё равно получить за них дивиденды. Потому как владеть проданными акциями он будет ещё два дня.

А, вот, купив акции в день отсечки, дивиденды не получишь. Что бы получить дивиденды, покупать надо за два дня до закрытия реестра.

И ещё одна мелочь. Теперь в день отсечки можно открывать «короткие позиции». При старой схеме Т0 этого делать было нельзя.

Возникает справедливый вопрос, зачем нужна вся эта канитель с отложенными поставками акций. Дело в том, что фондовые рынки в странах развитого капитализма торгуют по схеме Т+2. Они привыкли работать так. И что бы западному инвестору комфортно было торговать на нашем рынке, руководство биржи внедрило Т+2 у нас.

Как понять, когда покупать и продавать акции?

Ответ будет немного жёсткий, но иначе никак: никогда. Никогда не надо покупать или продавать акции, если вы не профессиональный трейдер, обладающий соответствующей квалификацией (и обычно работающий в рамках какой-то организации, занимающейся торговлей на рынке). НИКОГДА

Если же вас интересует, почему так резко, то вот ответ (а ещё ниже некоторые практические советы относительно того, что таки можно делать без риска потерять очень много денег).

Во-первых, финансовые рынки крайне эффективны: текущая цена на акции инкорпорирует (практически) всю имеющуюся информацию о компании, и поэтому является (практически) лучшим прогнозом будущей цены (простым языком: шансы того, что цена вырастет или упадёт, (практически) одинаковы). Когда люди зарабатывают, торгуя акциями, они пытаются сделать одну из двух вещей.

Во-первых, найти какие-нибудь аномалии, когда известная информация не инкорпорируется должным образом (см. арбитраж). Пытаясь это делать, вы конкурируете в умении искать аномалии с алгоритмическими трейдерами, которые пишут программы анализирующие рынки и торгующие на рынках.

При этом в анализе используются нетривиальные методологии, при разработке которых обрабатываются большие массивы данных и изучается научная литература (мои знакомые алгоритмические трейдеры следят за новейшими научными статьями по финансам, которые без очень серьёзного математического образования не осилить), а не метод вглядывания в графики в поиске флажков, ёлочек, свечей и прочего бреда, который рассказывается на различного рода «трейдерских курсах». Программы же, торгующие на рынке, осуществляют операции за доли секунды — пока вы будете вглядываться в график, пытаясь понять ‘уровень сопротивления’, такая программа уже несколько десятков раз совершит операции, нивелируя наблюдаемую аномалию. Сможете ли вы «получать пассивный доход» (или что там пишут в бесчисленных рекламах?), торгуя на рынке акций по вечерам после работы, обыграть сотни людей, которые с утра до вечера применяют нетривиальные алгоритмы для поиска аномалий на рынке, а потом пишут программы, которые эти аномалии вылавливают за доли секунд? Нет, не сможете. Если же вам таки кажется, что вы-то исключение и сможете обыграть рынок после 2-3 недельного курса трейдинга или без него, то для этого даже научное название есть — эффект Даннинга-Крюгера (https://ru.wikipedia.org/wiki/Эффект_Даннинга_—_Крюгера).

Во-вторых, люди, которые зарабатывают, торгуя акциями, пытаются успеть инкорпорировать новую релевантную информацию быстрее рынка. Думаю, не нужно говорить о том, что для этого нужно обладать определённой квалификацией.

Более того, численный перевес опять не на вашей стороне: в любом более-менее серьёзном инвестиционном банке первый отчёт с обзором того, что произошло, по сути, за ночь, и что это означает для рынка акций, выходит в 8-8:30 утра (да, когда вы просыпаетесь от звука будильника, эти ребята уже строчат аналитические записки).

После выхода же новой информации в дело входят сотни трейдеров, которые сидят за своими компьютерами с пятью экранами и совсем и не собираются ждать, когда вы вечером придёте с работы и сможете прочитать свежие новости.

+ передаём привет алгоритмическим трейдерам, программы которых выискивают ключевые слова в свежих отчётностях компаний и аналитиков и торгуют на их основе (дада, пока вы ждёте, чтобы ваш ворд открыл новый отчёт, какая-то программа — вернее сотни программ — уже совершили несколько десятков операций на основе этого отчёта).

:  Акция яндекс США стоимость 2019 год

Подводя итог, скажу, что никогда не надо активно торговать на рынке акций, если это не ваша основная профессиональная деятельность.

«Что же делать?» — возможно спросите вы. Для начала, осознать простую мысль, что для обывателей акции — это не инструмент для зарабатывания денег, а инструмент для сбережения денег в долгосрочной перспективе (именно в долгосрочной: если рассматриваемый горизонт — пара лет, то акции — очень плохой выбор).

А когда речь заходит о сбережении средств, то есть тому альтернативы, а именно: Вклады в банк. 10-12% годовых — это на 2-3% больше инфляции, что означает, что на 100 рублей сегодня вы через двадцать четыре года сможете купить то, что сегодня продаётся за 200 рублей (в два раза больше гречки).

Не нравятся банки — инвестируйте в недвижимость. Есть ещё бонды и индексовые фонды, которые могут быть неплохой альтернативой банкам, но придётся немного подучить мат часть: время отнимет, но не больше, чем изучение патернов свечей и флагов.

Свернусь в данном месте, чтобы не уходить слишком сильно в оффтопик, но надеюсь, что мысль донёс.

Когда продавать акции, чтобы не потерять дивиденды

Как правильно продавать акции без потери выплат по дивидендам и стоит ли осуществлять продажу этих ценных бумаг из инвестиционного портфеля, где торгуются акции крупнейших российских компаний

Дивиденды представляют собой долю от полученной прибыли, которая по решению совета директоров и выплачивается каждому акционеру живыми деньгами. Эти выплаты зависят от финансового результата, и кроме денежной формы могут выплачиваться имуществом, акциями. Но вначале инвестору необходимо купить акции корпорации, которая показывает стабильные показатели прибыли.

Какие выбрать ценные бумаги для инвестиционного портфеля, можно узнать в опытного специалиста на инвестиционном рынке.

Положительные отзывы о компании Global Finance позволяют выбрать надежного финансового консультанта и не прогадать с инвестиционными вложениями.

Стабильные выплаты впечатляющих сумм дивидендов рассматриваются инвесторами как самый точный индикатор для размещения денежных средств в акции.

Если вам срочно требуется продать акции и получить вложенные деньги, следует учитывать текущую цену акционных бумаг и не потерять дивиденды. Эти выплаты могут проводиться один раз в год, полугодие, квартал и к особой дате, могут направляться на развитие по решению акционеров. Если вы не отмечены в реестре как официальный владелец акций, они не выплачиваются по итогам отчетного периода.

Как не потерять дивиденды от продажи акций зарегистрированным акционерам?

Чтобы не потерять дивиденды при продаже бумаг, на фондовом рынке применяются расчеты по принципу T+2 на Московской бирже и T+3 на фондовой бирже в США. То есть, от момента оформления сделки и внесения в реестр акционеров проходит три рабочих дня. Вам необходимо успеть стать зарегистрированным акционером до момента закрытия реестра, чтобы получить выплаты.

Этот день еще называется экс-дивидендной датой, которая применяется для начислений всем зарегистрированным акционерам.

Если вы покупаете акции для дивидендов в более поздний период, чем официальные 3 дня перед закрытием реестра, то текущие выплаты проводятся без вашего участия.

В случае крупных начислений от 25% от стоимости экс-дивидендная дата наступает на следующий бизнес день после дня выплат.

Базовые понятия включают в себя основные даты, по которым можно ориентироваться акционеру для получения дохода.

1. Declaration Date в этот день проводится публичная декларация общественности о дивидендной выплате по акциям в размере на основании решения совета директоров; 2.

Ex-dividend date представляет собой дату, в которой ценные бумаги торгуются без начисленных дивидендов, объявленных выше, в этот день цена на акции ниже на сумму объявленных выплат; 3.

Record Date представляет собой дату закрытия реестра акционеров, официальных держателей акций, по которым будут перечислены дивиденды;

4. Date of Payment день платежа с перечислением суммы насчет владельца пакета акционных бумаг.

Если вы желаете самостоятельно вкладывать деньги в ценные бумаги, желательно хорошо знать английский, чтобы правильно ориентироваться в документах эмитентов.

Где осуществляются продажи акций крупнейших российских эмитентов?

Выгодно приобрести акции ведущих российских компаний можно на Московской бирже и на открытых торгах в Лондоне. На сайте Лондонской фондовой биржи можно подписаться на рассылки и получать свежие новости о котировках и продажах ценных бумаг. Это помогает быть всегда в курсе последних событий и держать руку на пульсе новостей с крупнейшей мировой фондовой биржи.

• Последние новости компаний-эмитентов по поводу купли-продажи этого вида ЦБ и выплат дивидендов можно узнать просто на официальном сайте эмитента, в котором есть раздел для инвесторов и акционеров.

• Здесь можно с первых рук узнавать последние результаты деятельности и решения совета директоров о выплате дивидендов. • В случае появления вопросов можно связаться с менеджером по работе с инвесторами в формате on-line.

• Контактная информация службы поддержки содержится в соответствующем разделе сайта.

:  Акции ммк дивиденды в 2019 году 2019 год

Что такое дивидендный гэп и как устанавливается цена акций в этот период?

Снижение цен на ценные бумаги

По завершению момента, когда можно было зарегистрироваться в реестре и получить дивиденды, цена на акции уменьшается на сумму этих начислений. Они могут устанавливаться не точно в таком же размере, но в основном тенденция наблюдается и позволяет купить этот вид ЦБ с небольшим дисконтом.

Снижение цен на ценные бумаги в этот момент еще называют дивидендным гэпом, который показывает падение цен на одну ценную бумагу в размере начислений. После дивидендных зачислений стоимость акций может снижаться по сравнению с периодом до дня Date of Payment.

Как разрабатывается дивидендная политика компании?

Соотношение дивидендов к стоимости акционных бумаг определяет дивидендную доходность. Это понятие зависит от динамических факторов, выплаты могут проводиться в разных процентах и зависеть от начисляемого периода.

Доля и периодичность этих выплат зависит от проводимой дивидендной политики.
Под дивидендной политикой компании подразумевают регламент, по которому определяются размеры выплат дивидендов.

Она может основываться на разных подходах:

• В конкретной доле от чистой прибыли, но не меньше определенной суммы на одну бумагу; • Части избыточного капитала, которая не требуется для поддержания банковских нормативов;

• Без выплат дивидендов, которые направляются в полном объеме на развитие предприятия.

Эти подходы и формируют привлекательность покупки для инвестиционного портфеля. Потенциальный инвестор более заинтересован в высокодоходных ценных бумагах со стабильными выплатами и прозрачностью проводимой дивидендной политики. Она может меняться в зависимости от стратегии развития компании и становиться более привлекательной для потенциальных инвесторов.

Как определиться с покупкой акций конкретного предприятия?

Решение о покупке

Инвестирование в акции предприятия демонстрирует уровень доверия инвесторов. Решение о покупке ценных бумаг принимается на основе прогнозных показателей предприятия, которые можно увидеть в финансовом плане по итогам года, а также в пресс-релизе официальных лиц для широкой общественности и потенциальных инвесторов.

Доверяя вложения определенной компании, инвестор верит в то, что ТОП-менеджмент будет проводить последовательную политику, и намерен руководствоваться не собственными выгодами, а развитием производства, внедрением новых технологий для получения более высокого уровня прибыли, которая и будет направляться, в том числе, и на повышенные дивиденды.

Выкуп основного пакета с долей выше 51% позволяет стать инсайдером и напрямую влиять на деятельность корпорации. Теперь все значимые решения будут приниматься только с согласования с основным акционером и с учетом его распоряжений.

Мнение инсайдера закладывается в основу проводимой политики корпорации и разрабатываемой стратегии дальнейшего развития, в том числе, по начислению дивидендов.
Инвестиции в акции предприятий предусматривают разные нюансы и могут сопровождаться большими рисками.

При этом вложения в стабильные проекты позволяют получать довольно высокие доходы и поддерживать необходимую диверсификацию инвестиционного портфеля.

Источник: https://avtoadvokat62.ru/akcii/kogda-mozhno-prodat-akcii-posle-otsechki-2019-god.html

Особенности продажи и покупки акций после дивидендной отсечки

Когда можно продать акции после отсечки

Под отсечкой или закрытием реестра собственников на фондовом рынке понимается календарная дата, не позднее которой трейдер должен приобрести акции эмитента, если он хочет получить утвержденные советом директоров этой компании дивиденды. Инвестору, работающему на бирже, следует четко понимать существующий механизм начисления рассматриваемых выплат.

Данная статья посвящена особенностям и целесообразности покупки или продажи ценных бумаг на следующий день после закрытия реестра собственников российских публичных акционерных обществ.

Когда можно продать акции, чтобы не потерять дивиденды?

Начинающие трейдеры часто задаются этим вопросом. Действительно, система торгов Т+2, по которой работают современные отечественные биржи, требует дополнительного разъяснения.

В настоящее время покупаемые инвестором акции фактически поступают на брокерский торговый счет спустя два рабочих дня. Следовательно, право собственности на приобретенные ценные бумаги переходит к трейдеру именно с такой временной задержкой.

Внимательный читатель спросит: какое отношения эта система расчетов имеет к выплатам дивидендов? Проще всего понять это на конкретном примере.

В 2018 году дата закрытия реестра акционеров ПАО Лукойл – 11 июля. Инвесторы, у которых на брокерском счете по состоянию на указанное число, будут акции нефтяной компании получат дивиденды установленного размера.

Однако если трейдер купит ценные бумаги 11 июля, то в соответствии с механизмом Т+2 он станет их собственником только через два дня.

Таким образом, купить акции под дивидендные выплаты нужно не позднее окончания торговой сессии 9 июля.

Продавать ценные бумаги можно уже на следующий день. Эта биржевая операция никак не отразится на получении дивидендов.

При этом начинающие трейдеры часто удивляются ситуации, когда на следующий день после крайней даты покупки под дивиденды, акции на момент открытия торгов падают в цене. Причем размер подобной просадки бывает как едва заметным, так и весьма значительным.

Не нужно удивляться. Это дивидендный гэп. Так называют разрыв в биржевых котировках ценной бумаги, который возникает между двумя смежными торговыми сессиями. Участники фондового рынка говорят, что акции в этот момент очищаются от дивидендов. Размер гэпа напрямую зависит от суммы выплат.

Давайте вернемся к нашему примеру с ПАО Лукойл. В 2018 году совет директоров нефтяной компании утвердил дивиденды в размере 130 рублей на одну акцию. Таким образом, наутро 10 июля в момент открытия Московской биржи торги рассматриваемым инвестиционным инструментом открылись на отметке 4369 рублей. Показатель закрытия накануне равнялся 4452 рублей.

В рассмотренном примере дивидендная доходность оказалась низкой и составляла 2,9%. Следовательно, и гэп получился незначительным. Однако бывают и обратные ситуации. К примеру, ПАО Ростелеком в 2018 году заплатил на одну акцию 5,05 рубля, при ее стоимости на тот момент 74,9 рубля. Дивидендная доходность равнялась 6,74%. Соответственно и размер гэпа был намного больше.

Однако независимо от размеров выплат в конкретной компании мы имеем дело со стандартной биржевой ситуацией. Когда у трейдера есть возможность продать очистившиеся от дивидендов акции по более низкой цене. То есть в текущие котировки уже будет заложена рассматриваемая прибыль.

Таким образом, продажа акций сразу после отсечки не имеет финансовой целесообразности. Заработать на такой операции прибыль не удастся.

Обратите внимание, что дивидендные выплаты не происходят сразу. Как правило, они на несколько дней-недель отстоят от даты закрытия реестра акционеров.

Целесообразность покупки акций после отсечки

Существует теория, согласно которой покупать ценные бумаги нужно сразу после дивидендного гэпа. Действительно, в теории падение котировок, связанное с очищением акций от дивидендов, подразумевает под собой отскок вверх.

Кроме того, многие профессиональные трейдеры уверены в том, что дивидендные гэпы всегда закрываются. То есть котировки инвестиционного инструмента превышают уровень, который фиксировался перед отсечкой.

В такой ситуации покупка акций после закрытия реестра собственников выглядит уместной и обоснованной. Однако в жизни не все так просто. Существует множество примеров того, что дивидендные гэпы не закрывались годами.

Есть и другие примеры. Когда трейдер торопится купить ценные бумаги, подешевевшие на дивидендном гэпе, и они в течение нескольких недель закрывают этот ценовой разрыв. Но перед этим они несколько дней продолжают дешеветь. У инвестора не выдерживают нервы и он продает падающий актив. Или срабатывает выставленный стоп-лосс. Однако в любом случае этот трейдер зафиксирует убыток.

Краткие выводы

Покупать или продавать акции сразу после того, как они очистились от дивидендов не имеет смысла. Продажа не принесет профита. Покупка может обернуться не только прибылью, но и убытками.

Но как в таком случае нужно реагировать трейдеру на закрытие реестра акционеров?

Все зависит от выбранной торговой стратегии. Для долгосрочных инвесторов дивиденды являются приятным финансовым бонусом. Приближение отсечки не требует от них совершения каких-либо операций.

Трейдерам, работающим на среднесрочных отрезках, мы рекомендуем просто не иметь дела с активами, по которым приближаются дивидендные выплаты либо вовремя закрывать открытые позиции, избегая возможных проблем с дивидендными гэпами.

“,”author”:””,”date_published”:”2019-09-07T20:59:00.000Z”,”lead_image_url”:”https://lh3.googleusercontent.com/proxy/7ZEQ0PtBhkMDB_dRicDKvj6_Nmel-caTuCXjVpdwWlGboLvRxV4f7FC0jE4UFNmyTioLO_hwFcSzJtl8tfggpvLv0WS0itaIq4wQs9w=w1200-h630-p-k-no-nu”,”dek”:null,”next_page_url”:null,”url”:”http://treiding.blogspot.com/2019/03/blog-post_610.html”,”domain”:”treiding.blogspot.com”,”excerpt”:”Продажа и покупка акций после дивидендной отсечки Под отсечкой или закрытием реестра собственников на фондовом рынке понимается календарная…”,”word_count”:692,”direction”:”ltr”,”total_pages”:1,”rendered_pages”:1}

Источник: http://treidinglike.blogspot.com/2019/03/blog-post_610.html

101Адвокат
Добавить комментарий