Комиссия ммвб при покупке акций

Обзор и оценка акций Московской биржи

Комиссия ммвб при покупке акций

Сегодня анализируем компанию, которой платят деньги все, кто инвестирует на фондовом рынке – Московскую биржу. Каждый раз, совершая сделку на бирже, вы платите комиссию, часть которой идет бирже.

Московская биржа – компания, которая управляет биржевой площадкой для торговли различными финансовыми инструментами. Помимо собственно биржевой площадки в Группу “Московская биржа” входит “Национальный расчетный депозитарий”, а также  “Национальный Клиринговый Центр”.

Структура группы. Информация с сайта компании.

Являясь по сути монополистом в данном виде деятельности, Мосбиржа предлагает доступ к различным рынкам: фондовый рынок, срочный рынок, валютный рынок, денежный, рынок товаров и драгметаллов, что дает ее клиентам возможность торговать на одной площадке акциями, облигациями, депозитарными расписками, фьючерсами, опционами, товарными активами, еврооблигациями, ETF, ПИФами, валютой, денежными инструментами.

Структура бизнеса (информация с сайта компании)

За совершение сделок с инструментами на этих рынках биржа берет комиссию – это основной источник дохода компании. По объему торгов наибольшую часть занимают валютный и денежный рынки. А фондовый – самый маленький.

Результаты 2018 года

Результаты компании за 2018 год подробно изложены на специальном сайте. Комиссионный доход за 2018 год вырос на 11,5 %, его доля в операционном  доходе Биржи достигла 59 %, что является максимальным показателем  за публичную историю компании.

Количество брокерских счетов физических лиц за год  увеличилось на 50 %. За 2018 год около 700 тыс. частных инвесторов открыли новые брокерские  счета, количество частных инвесторов по итогам года достигло почти 2 млн  человек.

Комиссионный доход вырос на всех рынках и составил 23.6 миллиарда. рублей. Величина процентного дохода 16,1 миллиарда. Совокупный доход 39,9 миллиарда.

Результаты 2018 года (информация с сайта компании)

Состав акционеров

Крупным акционером Московской биржи является Центральный банк с долей 11,8%. А так же другие банки – ВЭБ, ЕБРР, Сбербанк.

58,8% – акции, находящиеся в свобожном обращении.

Структура акционеров

Председатель правления Мосбиржи Афанасьев владеет 0,278% акционерного капитала компании. Большинство членов менеджмента не владеют акциями компании или их доля ничтожно мала.

Финансовые показатели

Проанализируем финансовые показатели компании по данным, которые предоставляет сервис financemarker.

Выручка и прибыль

Основную часть выручки биржи  составляет комиссионное  вознаграждение, взимаемое с эмитентов за листинг ценных бумаг  и с финансовых посредников, участвующих в торговле финансовыми  инструментами, а также плата за продажу биржевой информации,  технологических решений и сервисов.

За 2018 год операционные доходы выросли на 3,5% и составили 39,9 млрд. рублей. Операционные доходы за последние 5 лет росли в среднем на 7%. Как видно, максимальные доходы биржа получила в 2015 году – 46 млрд. и с тех пор они снизились до 40 млрд.

Ключевые финансовые показатели (информация с сайта компании)

Основное влияние на операционные доходы оказывают два типа дохода – комиссионные и процентные. Если посмотреть на структуру, то доля комиссионного дохода за последние 5 лет находилась в пределах 40-60% от всей выручки. В среднем она колеблется в районе 50-60%.

Комиссионный доход – это доход от комиссий за сделки, совершаемые на бирже. Динамика комиссионных доходов характеризуется поступательным ростом в течении 5 лет – за это время доходы выросли в среднем на 11%.

Сам комиссионный доход складывается из комиссии на биржевых рынках и за счет услуг. Основными категориями здесь являются денежный рынок, расчетно-депозитарные услуги и валютный рынок.

Процентные и прочие финансовые доходы – это доход, полученный от процентов по финансовым активам и за счет переоценки портфеля.

Динамика процентных расходов менее стабильна и подвержена колебаниям из-за влияния различных факторов, например, процентных ставок.

Можно заметить, что после увеличения процентных ставок в экономике – процентные расходы сильно выросли, а после снижения – упали. Среднегодовой рост за 5 лет составил всего 3%.

Чистая прибыль компании упала на 2,6%. Основное влияние на падение прибыли по итогам 2018 года оказали:

  1. Увеличение расходов на 7,6% (без учета прочих), в то время как доходы выросли всего на 3,5%.
  2. Прочие операционные расходы в размере 1 млрд. рублей, которые состоят из убытка в размере 856,9 млн. рублей, понесенного в результате дефолта професссионального участника рынка, и резерва по судебному иску в размере 218,3 млн. рублей.

За семь лет чистая прибыль Мосбиржи выросла в 2,4 раза. Но рост прекратился после 2015 года, когда прибыль достигла пика на уровне 25 млрд. рублей. Среднегодовой рост с 2014 года составил 5,4%.

Чистая прибыль

Активы и обязательства

Активы Мосбиржи на конец 2018 года составили 4082 млрд. рублей, увеличившись за год на 35%. За 5 лет они выросли в 2,7 раза.

Обязательства компании 3956 млрд. рублей, за год они выросли на 36%. За 5 лет они увеличились в 2,8 раза.

Капитал

Собственный капитал Мосбиржи составляет 125 млрд. рублей. За год он вырос на 4%, а за 5 лет  – в 1,3 раза.

Наибольший рост пришелся на 2012-2016 годы. За последние 3 года собственный капитал компании практически не вырос.

Долговая нагрузка

В структуре активов обязательства составляют более 90%, что вызвано спецификой бизнеса, большая часть обязательств – это финансовые активы центрального контрагента и средства участников торгов.

Долга в классическом его понимании в виде кредитов или облигаций у компании нет.

Финансовая устойчивость

Кредитный рейтинг Московской бирже не присвоен. Так как большая часть обязательств компании – это финансовые активы центрального контрагента, то во многом финансовая устойчивость обусловлена возможностью исполнять обязательства контрагента, в роли которого выступает Нацоинальный клиринговый центр.

Кредитное российское агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг НКО НКЦ (АО) на уровне AAA(RU), прогноз «Стабильный». Что является наивысшим уровнем надежности.

Конкурентное преимущество

Московская биржа фактически является монополистом в своей отрасли и ключевым организатором торгов в России. И в ближайшее время появление конкурентов не предвидится.

Санкт-Петербургская биржа, на которой торгуются американские акции, сегодня не может составить ей конкуренцию. Поэтому можно сказать, что Московская биржа имеет конкурентное преимущество в виде монополии.

Рентабельность

Рентабельность собственного капитала по итогам 2018 года составила 15%. Последние 7 лет ROE находится в диапазоне 15%-20%, что является хорошим показателем.

Дивиденды и политика

По итогам 2018 года Московская биржа выплатила 7,7 рубля на акцию, немного снизив выплаты по сравнению с прошлым годом. За семь лет дивиденды выросли в 24 раза, но основной рост пришелся на первые годы.

Уже четыре года дивиденды Мосбиржи не могут превысить 8 рублей.

Согласно дивидендной политике, компания стремится выплачивать не менее 55% от чистой прибыли по МСФО. Но последние два года компания перевыполняет план и распределяет на дивиденды практически всю чистую прибыль – payout ratio составляет 89% от чистой прибыли по МСФО.

Стратегия развития

Основной задачей для своего развития биржа определяет предоставление отечественным компаниям широких возможностей  по привлечению капитала и содействие созданию надежной и прозрачной  инвестиционной среды для российских и иностранных инвесторов.

В планах развития бизнеса биржа продолжит реализацию стратегии, направленной на расширение  клиентской базы, в том числе привлечение новых категорий инвесторов,  совершенствование технологий для предоставления участникам и клиентам  самых современных и надежных сервисов и услуг.

Ключеве планы по развитию:

  1. Привлечение частного инвестора, развитие финансового супермаркета Маркетплейс – удаленное пользование банковскими услугами и финансовыми продуктами с помощью учетной записи ЕСИА Госуслуги.
  2. Бондинизация – развитие рынка облигаций за счет привлечения малого бизнеса.
  3. Развитие и внедрение последних технологий.
  4. Расширение продуктовой линейки.
  5. Поддержка ликвидности.
  6. Расширение клиентской базы.  

Мультипликаторы

На данный момент мультипликторы компании имеют следующие значения:

P/E 9.67

P/BV 1.55

По сравнению с крупнейшими банками Московская биржа выглядит дороже:

Р/Е Сбербанка 6, Р/Е ВТБ 2.5.

Средняя прибыль на акцию за 3 года, деленная на текущую цену дает нам доходность (earnings yield) 11,5%. Что всего на 3,5-4% больше доходности ОФЗ.

Расчет стоимости акций

Рассчитаем приблизительную внутреннюю стоимость акций Московской биржи на основе модели дисконтирования. В роли денежного потока для дисконтирования возьмем величину чистой прибыли на акцию 8,74 рубля. В качестве ставки дисконтирования возьмем 15% – “двойную” ставку ОФЗ.

Для оценки будем использовать три модели роста.

Модель вечного роста

Заложим темп роста прибыли 5%. Оценка акции получилась 92 рубля.

Двухстадийная модель роста 5 лет

Согласно этой модели прибыль растет на 10% первые 5 лет, потом темпы роста снижаются до 5%. Оценка акции получилась 112 рублей. Применив 20% маржу безопасности получим цену 89 рублей.

Двухстадийная модель роста 10 лет

Согласно этой модели прибыль растет на 10% первые 10 лет, потом темпы роста снижаются до 5%. Оценка акции получилась 128 рублей. Применив 20% маржу безопасности получим цену 102 рубля.

Метод капитализации доходов

Еще один способ оценить акции – использовать метод капитализации доходов. Для этого сначала вычислим коэффициент капитализации: возьмем 100 и разделим на требуемую норму доходности 15% – и получим 6,66.

Умножим среднюю прибыль на акцию за три года 9,62 на этот коэффициент и получим цену 64 рубля.

Полученные оценки получились разные: 64, 89, 92, 102. Если рассчитать среднюю цену, то получим 86,7 рублей.

Сегодняшняя цена одной акции равняется 83,80 рублей, что немного меньше расчетной цены.

Итоги

Основной источник доходов компании – комиссии, которые платят клиенты за совершение сделок на площадке, и процентные доходы, которые компания получает от финансовых активов. Причем среди комиссионных доходов большое значение играет денежный и валютный рынок, а не фондовый.

Таким образом доходы компании зависят в основном от объема торгов на рынках и процентных ставок в экономике.  Комиссионные доходы плавно и стабильно растут, и скорее всего их рост продолжится.

А вот процентные доходы падают и скорее всего продолжат падать до какого-то уровня. Это весьма вероятно, если ЦБ решит еще снизить ставку.

Поэтому неплохой рост комиссионных доходов будет нивелироваться падением процентных доходов.

  • Компания обладает монополией в своем бизнесе и бизнес этот устойчив. В акционерах – крупнейшие банки и ЦБ РФ.
  • Компания старается развивать свой бизнес – расширяет количество финансовых инструментов, сотрудничает с иностранными биржами, привлекает частных инвесторов.

Как показала финансовая отчетность на чистую прибыль биржи могут заметно влиять прочие операционные расходы. В 2018 году они составили 1 млрд. рублей. Только за 1 квартал 2019 года они уже составили 2,6 млрд. рублей в виде резерва на возможные потери по товарному рынку. Основная причина возникновения прочих расходов – реализовавшиеся риски контрагентов на рынке зерна.

В итоге чистая прибыль за 1 квартал упала на 27%. Если прочие расходы не учитывать, то операционная прибыль выросла на 3,2%.

Что касается будущего, то потенциально оно может быть очень хорошим – на бирже инвестирует ничтожно малый процент населения.

При том, что на банковских депозитах скопились триллионы рублей. Массовый приток населения на биржу может кардинально поменять картину доходов биржи.

Но для этого нужна массовая популяризация фондового рынка на государственном уровне и серьезное повышение финансовой грамотности населения.

В итоге мы имеем компанию с потенциально отличными перспективами по росту бизнеса (но которые не факт, что реализуются), чья прибыль в ближайшее время скорее всего будет расти невысокими темпами, и чья цена акций сегодня находится около своей справедливой оценки, согласно нашей методике расчета.

При покупке по хорошей цене данные акции смогут приносить хорошие дивиденды. Основные расходы компании – это сотрудники, ИТ-оборудование и программное обеспечение. Компания не нуждается в больших ежегодных капитальных затратах, ей не нужно строить новые заводы и газопроводы. Поэтому компания может выплачивать почти 90% прибыли своим акционерам без серьезного ущерба бизнесу.

Обзор подготовлен с помощью данных сервиса financemarker.

Представленная информации носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Источник: https://blog.financemarker.ru/obzor-i-otsienka-aktsii-moskovskoi-birzhi/

Комиссии и платы на фондовом рынке

Комиссия ммвб при покупке акций

Мы рассматривали огромное количество биржевых тем, пришла пора узнать сколько «вешать в граммах». А конкретнее, какие издержки ожидают того, кто планирует начать работу на фондовом рынке. Естественно у брокеров условия разные, я постараюсь привести вам достаточно универсальный ответ, но с акцентом на условия в моей компании.

1. Плата за обучение

Первой вашей возможной тратой, на мой взгляд, должна быть трата на обучение. Есть огромное количество бесплатных лекций в Интернете, но часть из них не актуальна, не содержит информацию об изменении законодательства, упускает важные новшества. Поэтому элементарные курсы нужно пройти.

Они дадут вам направление, в котором вам стоит двигаться, обучат пользоваться терминалом, расскажут о ваших возможностях. Если вы давно (более трех лет назад) проходили курсы для новичков, но не начали за это время торги – вы потеряли деньги, так как вам заново придется учиться. Рынок не стоит на месте!

Пути снижения комиссии:

  • Узнать о бесплатных занятиях у брокера,
  • Попросить скидку,
  • Узнать о бонусах после прохождения курса для владельцев действующих счетов,
  • Брать домашние задания у тренера,
  • Запланировать персональные занятия после самостоятельного изучения материалов.

2. Плата за обслуживание счета

При наличии на счете денег и бумаг, даже если у вас отсутствуют торговые операции, у вас может возникать трата в лице платы за обслуживание счета.

Вы в отпуске, а с вас несправедливо берут деньги? Пока вы отдыхаете, на вас работает целая армия сотрудников брокера: кто-то делает ваш терминал лучше, кто-то совершенствует ваш личный кабинет, кто-то разрабатывает для вас новые сервисы и стратегии. Поэтому эта трата естественна.

Пути снижения комиссии:

  • Совершать торговые операции – часто комиссии за торговые операции сокращают плату за обслуживание счета,
  • Уточнить у менеджера о наличие тарифов без этой платы,
  • Если у вас рубли на счете, то купить ОФЗ (эффективно борется с издержками, если срок позиции планируется не менее 2-х недель).

3. Депозитарные издержки

Ваши ценные бумаги – акции и облигации – хранятся в депозитарии. Не бесплатно!

Пути снижения платы:

  • Всегда на ночь оставаться при первоначальном количестве бумаг.

Вы имеете 100 лотов акций «Газпрома», внутри дня вы делаете 1000 операций с ними на бирже, но в конце торговой сессии снова откупаете именно 100 лотов,

  • Не пользоваться депозитарием – на ночь всегда оставаться в «кеше» с наличными.

4. Плата за сделки

Плата за сделки может быть фиксированной, а может быть в виде % от оборота. Может применяться сочетание этих двух типов плат: фиксированная плата + плата с оборота.

Важно, чтобы плата «%  от оборота» взималась только с проведенных сделок. У некоторых брокеров есть скрытая комиссия, которая взимается как плата за любую выставленную заявку.

Независимо от того, прошла ли сделка по этой заявке или нет.

Пути снижения комиссии:

  • Найти брокера с живыми менеджерами, которые готовы вас принять в офисе или ответить на ваши вопросы по телефону,
  • Четко формулировать своему менеджеру свои планы по торговле – это поможет ему подобрать тарифный плат. Например: «я хочу торговать сам, советы и обучение мне не нужно. Но средняя сумма сделки у меня будет 50 тыс. рублей».Менеджеры нашей компании предложат вам тариф «Консультационный». Он включает аналитическую рассылку, как приятный бонус, хоть вы и решили торговать самостоятельно.  Менеджер вас понял и услышал в этом плане, но этот тариф  не имеет минимальной платы за сделку. А при вашей задаче – это важно!
  • Ежемесячно, а лучше еженедельно мониторить свои траты по вашему тарифу. Возможно, он не так велик, как вам кажется, а плата идет, например, за использование вами заемных средств. О них мы поговорим в следующем пункте.

5. Плата за использование заемных средств

Брокер  готов предоставить вам кредит, как для игры на повышение, так и для игры на понижение. Естественно есть определенная плата за данную услугу.

Взимается эта плата ежедневно, несмотря на выходные и праздники. Заметно увеличивать эту плату может режим Т+. Это особый режим расчетов на бирже, когда после осуществления сделки расчеты по ней производятся только на второй рабочий день.

Так, если вы взяли деньги в долг на неделе и закрыли сделку с заемными средствами в пятницу, деньги вашему брокеру поступят только во вторник, а значит вы заплатите за использование заемных средств за два выходных и понедельник. Это вовсе не значит, что с долгами нужно прощаться по средам.

Это значит, что входя в сделку нужно просчитывать, а достаточна ли прибыль по ней, чтобы окупить эту трату.

Говоря о такой издержке, как плата за заемные средства хотелось бы вас спросить, а знаете ли вы, как взимается плата при игре на понижение? С «лонгом» все просто: я купила акции на свои деньги и заняла какую-то сумму у брокера, например 50 000 рублей. С нее ежедневно будет начисляться плата за заемные средства. Стоит учесть, что расчет проходит ежедневно, и завтра процент будет начисляться на основную часть долга и на непогашенный процент.

А вот как с «шортом»? Я же занимаю у брокера акции? От какой суммы будет плясать плата за этот кредит? Отвечайте на мою почту afanaseva@corp.finam.ru.

Трем первым  правильно ответившим подарю месяц бесплатных консультаций!  Даже если вы не клиент моей компании (* обычная стоимость услуги для клиентов стоимость от 5000 рублей, для не клиентов от 25000 рублей).

А кто не знает ответ, получит его на курсе «Начинающий», который стартует у меня 26 июня в 19.00 по МСК (очно, заочно, видеоархив).

Пути снижения издержки:

  • Торговать внутри дня (при отсутствии переноса долгов на ночь – плата за использование заемных средств не взимается). Слишком экстремальный метод, не всем такая стратегия подойдет.
  • Помнить про режим Т+2, особенно перед длинными выходными.
  • Не забывать в оценке доходности операции, учитывать плату за заемные средства.

6. Затраты на треш

Вот, в общем-то, основные издержки трейдера при торговле на российской бирже, через российских брокеров. Я не стала рассматривать такой треш, как плату за использование торговых программ, как минимум у брокера должно быть три бесплатные программы для торговли через интернет.

Платными могут являться только профессиональные программы для алгоритмической торговли или сложных статистических исследований. Еще одна трешовая услуга – плата за техническую поддержку. То есть когда у брокера платная даже помощь в установке терминала. К счастью, это редкость.

Не стала включать платные подписки на информационные ресурсы и консультационную поддержку, работу с личным консультантом – это не обязательные издержки. И  уже дело каждого, пользоваться ими или нет.

Мы остановились на наиболее постоянных и часто встречающихся издержках.

Стоит лишь повториться, что в отношении минимизации издержек – важна четкая слаженная работа с вашим менеджером! А ваши менеджеры, также хороши как мои?

Вам также будет интересно

Источник: https://fortrader.org/learn/fondoviy-rinok-rossii/minimiziruem-zatraty-komissii-platy-izderzhki-na-fondovom-rynke.html

Брокеры ММВБ – сравнение тарифов

Комиссия ммвб при покупке акций

By admin

Фев 4th, 2016

76 комментариев

86836

Как выбрать брокера для торговли на рынке ценных бумаг? Где будут ниже затраты на трейдинг? Чтобы понять это и выявить лидеров, рассмотрим с пристрастием тарифы основных Российских брокеров. Но начнем с пояснения, что такое фондовая секция Московской биржи.

Это площадка, на которой торгуются акции (360-380 шт.), облигации (свыше 1150 шт.), еврооблигации (30-35 шт.), паи (180-200 шт.) и ETF (11 шт.). В пифах ликвидность практически отсутствует, еврооблигации, это внебиржевой рынок, не знаем как будет с лотами от 1000 долларов, это еще только запускается.

Но акции, облигации и etf – вполне ликвидны и купить их можно за несколько секунд, поэтому в первую очередь это сравнение тарифов имеет отношение к ним. Лота по этой группе инструментов небольшие, почти любой из них можно приобрести, имея на счете даже 5000 рублей.

Для новичков скажем, что на фондовой секции торгуются акции Газпрома, Лукойла, Норникеля, облигации ОФЗ, ETF на зарубежные рынки акций и российские облигации и многое другое. Рынок работает пн.-пт. с 10.00 до 18.45 мск.

Главным отличием от срочного рынка является то, что здесь покупаем не контракт, а реальные ценные бумаги, запись об этом действии будет в депозитарии, эта наша собственность, некоторые брокеры под имеющиеся акции на брокерских счетах спокойно кредитуют (в основном это бумаги из ТОП-20,  для ИИС такого пока нет).

Итак, перейдем к сравнению тарифов, предварительно, правда стоит отметить, что помимо брокерских комиссий существует плата, которую взимает Московская биржа.

Тарифы брокеров фондового рынка с комиссией уменьшающейся в зависимости от оборота.

Мы старались сравнить тарифы и выбрать наиболее выгодный для трейдера. В большинстве компаний это возможно. У кого выделить один тариф не получилось, добавили два. Номинаций по итогу будет несколько.

При составлении рейтинга брокеров будем учитывать дополнительные факторы, такие как известность компании, наличие выгодных тарифов по другим площадкам, наличие единого счета, ну и конечно же, предоставляемые возможности для работы на индивидуальном инвестиционном счете.

для опытных трейдеров с фиксированной комиссией от оборота.

№БрокерТарифКомиссия*Доп. расходыЛонг*Шорт*
17ОткрытиеИнвестор+*0,015125 р.*16,5%14%
18СолидЛидер-250*0,0135000 р.*12,5%12,5%
19ЦЕРИХПрофессионал0,015*15%11%
20IT InvestПрофи0,003300 р.*16%8%

где комиссия с оборота, взимается помесячно.

№Брокер20-50 млн50-80 млн80-150 млн150-200 млн200-500 млн500-1 млрд1-6 млрд6-8 млрд>8 млрд
21АТОН*0,0350,030,030,0220,0220,0140,140,0120,0060,002
22ПСБ*0,080,080,030,030,020,020,010,010,010,01

Ознакомившись с таблицами, любой может прикинуть какой у него дневной оборот и выбрать себе подходящий тариф. Выделить однозначного лидера среди брокеров на ммвб, мы не сумели.. Строго говоря понравились тарифы у Альфа-Банка, но там не открывают ИИС, нет единого счета, Альфа-Директ не самая современная платформа, но факт остается фактом – тарифы у них достойные, а условия универсальны, как для инвестора с 20-ю тысячами на счете, так и с 20 миллионами. Также удивил СОЛИД, единственное, что смутили путаные ответы менеджеров их колл-центра, поэтому решили не выделять этого брокера победителем, вдруг “подводные камни” со временем всплывут. Отдельно скажем про Открытие, т.к. тарифы у этого брокера, если смотреть в сумме по валютной, срочной и фондовой секции – самые выгодные для трейдинга.
При формулировке плюсов и минусов, мы использовали накопленную комплексную информацию о брокере, но решающим фактором при ранжировании были тарифы на брокерское обслуживание на фондовом рынке, а эти дополнения – сопутствующая информация.

Лучший брокер для инвестора с небольшими активами 10-50 тыс. рублей.

Номинация №1.

Открытие – второй брокер по оборотам на фондовой секции Московской биржи, также входит в самый крупный частный банковский холдинг в РФ.

 Эта компания предлагает не так много продуктов, но здесь трейдеры смогут найти очень интересные тарифы. Инвестор с разными торговыми запросами подберет себе подходящий.

В нашем обзоре, в-первую очередь, представлены “Инвестор+” и “Профессионал” – они для обычных брокерских счетов (не ИИС).

Тарифы на брокерское обслуживание в Промсвязьбанке подходят для инвестора, который собирается периодически покупать ценные бумаги относительно небольшими объемами и держать их длительное время. По идее в этой номинации должен быть лидером Альфа-Банк, т.к.

тарифы там выгоднее и нет дополнительных плат, но на данный момент компания не открывает индивидуальные инвестиционные счета, поэтому Альфе мы отдали другую номинацию.

ФИНАМ и БКС не рассматриваем, потому что там есть минимальная плата за сделку, а если инвестор собирается часто пополнять на 2-3 тысячи рублей и докупать, то это обойдется слишком дорого.

КИТ Финанс классический брокер, давно работающий на рынке.

Естественно, продуктовая линейка здесь шире чем в ПСБ, затраты на обслуживание ИИС очень близки, но обслуживание обычного брокерского счета, именно на небольшую сумму, обойдется дороже чем в Промсвязьбанке из-за абонентской платы 200 рублей в месяц. Редакция понимает, что с ростом количества активов на счете значимость данной комиссии снижается.

Лучший брокер для инвестора с активами от 100 тысяч до 1 млн. рублей и средними оборотами.

Номинация №2.

Альфа-Банк брокер предлагает отличный тариф, главное его преимущество – это универсальность. Трейдер хоть с миллионом рублей, хоть с 50-ю тысячами будет нести почти самые низкие издержки на трейдинг, а это одно из важнейших условий успеха.

Высоковата ставка по маржинальной торговле, тут последнее место, странно, что лучшие ставки на рынке дает СОЛИД, а не Альфа. Также есть информация, что УК Альфа-Капитал с конца 2015 года открывает счета дистанционно, скорее всего и банк будет в ближайшее время открывать счета онлайн.

 Среди обязательных плат это 0,06% от активов ежегодно – комиссия депозитария. От миллиона это 600 рублей в год.

АТОН классический брокер, давно работающий на рынке. Компания имеет рейтинг, присвоенный агенством Moody’s  – B2/NP. Также компания широко известна на российском рынке качеством управления активами. Данный тариф подразумевает достаточно дорогое кредитное плечо 19,5% и фиксированную депозитарную комиссию 177 рублей в месяц.

Помимо представленного рассмотрен тариф “Универсальный месячный”, возможно кому-то будет удобно воспользоваться им. С ростом оборотов данный тариф демонстрирует адекватное снижение комиссионных, поэтому достаточно универсален.

Также компания имеет линейку продуктов под ИИС, пиф еврооблигаций, например, оказался лидером по доходности в России.

Лучший брокер для трейдеров с оборотами выше среднего от 1 до 10 млн. рублей в день.

Номинация №3.

Тарифы Открытия побеждают в дух номинациях, но если бы была еще рубрика оборот свыше 25 млн. рублей в день, то там бы безоговорочно победил тариф “Профессионал”. Странно, что при таких тарифах Открытие все еще вторые по оборотам, думаем, что с появлением единого счета ситуация может измениться.

ИФК Солид основано в 1993 году, имеет рейтинг надежности АА+ от НРА. По оборотам на Московской бирже на фондовой секции за 2015 год – 16 место, по открытым ИИС – 15-е. В принципе обороты почти такие же как у КИТ Финанса или Промсвязьбанка.

Судя по невысоким комиссионным, политика компании направлена на привлечение клиентов. Тарифы претендуют, как мы писали вначале, на место в тройке абсолютных лидеров, только такую тройку не просто составить, попробуйте это сделать для себя.

Церих кэпитал менеджмент классический брокер, по оборотам на фондовой секции Московской биржи за 2015 год – 9-е место. Тарифы построены интересно, все зависит от величины активов на счете. Данный тариф самый выгодный, из имеющихся у брокера.

Мы отнесли подобные предложения “для профессионалов” в отдельную группу с тарифом Ай Ти Инвеста – “Профессионал” и Солида “Лидер-250”. Выбрали Церих, т.к. тариф содержит намного меньше условий, по сути одно – 3 млн. рублей на счете.

У вышеперечисленных компаний в тарифах больше нюансов, но есть возможность использования при меньшей сумме на брокерском счете. Если поставить себя на место инвестора с 3 млн.

рублей, то тариф Цериха нам кажется предпочтительнее многих, если только вы не делаете оборот в день свыше 20 млн. рублей. В той категории другие лидеры.

Метки :

Источник: https://iis24.ru/sravnenie-brokerov-po-tarifam-na-mmvb/

Топ-15 брокеров с самыми низкими комиссиями

Комиссия ммвб при покупке акций

Всё больше банков начинают предлагать брокерские услуги для людей, которые в этом ничего не понимают. Сравни.ру составил рейтинг крупнейших брокеров, берущих минимальную комиссию при покупке или продаже акций на Московской бирже.

Этот рейтинг опубликован в 2017 году

Вот новая версия

Тем, кто хочет зарабатывать деньги на бирже, придётся подготовиться к дополнительным тратам:

  • комиссии брокера;
  • комиссии биржи;
  • ежемесячной плате за обслуживание;
  • комиссии за использование программ для операций на бирже;
  • комиссии за услуги депозитария (ведение счетов, на которых лежат ценные бумаги).

В ходе инвестирования могут возникнуть дополнительные комиссии.

Самой крупной, как правило, является комиссия брокера. У одной компании это может быть 0,5% от стоимости акций, у другой – 0,055%. Это означает, что при покупке бумаг на 100 тыс. руб. брокеру в одном случае нужно заплатить 500 руб., а во втором – 55 руб.   

Где выгодней? 

Мы изучили тарифы крупнейших брокеров России. Самый выгодный тариф оказался у компании Ай Ти Инвест – 0,035% за сделку. Это означает, что при покупке акций на 100 тыс. руб. за услуги брокера нужно заплатить 35 руб. 

Лидер рынка брокерских услуг компания БКС по тарифу «Старт» берёт комиссию в размере 0,0354%, но не меньше 35,4 руб. в день или 354 руб. в месяц. Покупка акций через Сбербанк обойдётся в 0,125% – со 100 тыс. руб. нужно заплатить 125 руб. 

Чем больше сумма покупки акций, тем меньше комиссия брокера. 

Большинство брокеров не ограничивают клиентов в минимальной сумме, которая необходима для открытия счёта. Самое значительное ограничение у ВТБ24 – для покупки акций на счёт нужно перевести не менее 100 тыс. руб.   

15 брокеров с минимальной комиссией 

Брокер – тарифКомиссия за сделку по купле/продаже акций (при обороте 100 тыс. руб. в день)Комиссия за обслуживание Мин. сумма счётаУслуги депозитария
1Ай Ти Инвест – Фондовый0,035%300 руб. в месяц (не взимается, если на счёте больше 50 тыс. руб.)9000 руб.300 руб. в месяц (не взимается, если на счёте больше 50 тыс. руб.)
2БКС – Старт0,0354% (но не меньше 35,4 руб. в день)354 руб. (уменьшается на сумму оплаченных комиссий)любая177 руб. в месяц (при наличии операций)
3Финам – Единый Оптимум0,0354%, но не меньше 41,3 руб. за поручение177 руб. в месяц, (уменьшается на сумму комиссии, которая платится при покупке/продаже акций)2000 руб.177 руб. в месяц (при наличии операций)
4Велес Капитал – Универсальный0,036%нетлюбая200 руб. в месяц
5Альфа-банк – Оптимальный0,04 от суммы сделки (включая комиссию биржи)нетлюбая0,004% в год
6ВТБ 24 – Инвестор стандарт0,0413% нет100000 руб.150 руб. в месяц (при наличии сделок)
7Уралсиб Кэпитал – Основной0,0472% нетлюбаянет
8Промсвязьбанк – День0,05%нетлюбаянет
9Церих Кэпитал Менеджмент – Универсальный0,055%, но не меньше 35 руб.306,8 руб. за ведение счёталюбаянет
10Алор брокер – Базовый плюс0,055%250 руб. в месяц (уменьшается на сумму комиссии)10000 руб.100 руб. в месяц (при наличии операций)
11Открытие брокер – Универсальный0,057%, но не менее 0,04 руб. за сделку295 руб. в месяц (уменьшается на оплаченную комиссию по сделкам), если стоимость портфеля меньше 50 тыс. руб. в месяцлюбая0,01%, но не менее 100
12Газпромбанк – Стандарт0,085%нетлюбаяотдельно по каждой бумаге
13Солид – Первый0,11%нет10000 руб.200 руб. в месяц (при наличии операций)
14Сбербанк – Самостоятельный0,125% нетлюбаянет
15АТОН – Стартовый0,18%нет50000 руб.нет

Где открыть счёт?

Чтобы начать покупку акций на бирже, нужно выбрать брокера и заключить с ним договор. Для этого понадобится паспорт. Оформить документы можно через интернет (например, с помощью учётной записи Госуслуг) или в офисе компании. Удалённую возможность заключения договора предлагают 9 компаний из 15 исследуемых:

  • Ай Ти Инвест
  • Финам
  • БКС
  • Велес Капитал
  • Альфа-банк
  • Церих
  • Алор брокер
  • Открытие брокер
  • АТОН.

Инструкция: как зарегистрироваться на портале госуслуг

Самая большая сеть офисов, в которых можно заключить договор в Москве, у ВТБ24 – 104 отделения. Вот адреса брокеров в Москве. Если вы из другого города, то найти ближайший офис можно на сайте брокера.

Скачать список адресов

Предупреждение: торговля на бирже рискованна – вы можете заработать или потерять вложенные деньги. Если вы не знаете, чем акция отличается от облигации и верите в сказочный доход за один день, то запишитесь на курсы инвестирования.

Не хотите заморачиваться? Всегда можно открыть вклад

Калькулятор вкладов

Как составлялся рейтинг?

За основу был взят список брокеров, лидирующих по объёму торгов на Московской бирже в январе 2017 года. В него попали первые 15 компаний, которые оказывают услуги физическим лицам.

У каждого брокера определялся тариф с минимальной комиссией за куплю/продажу ценных бумаг с условием оборота 100 тыс. руб. в день. В рейтинге не учитывались спецпредложения и акции. Чем ниже комиссия брокера, тем выше его позиция в рейтинге.

Тарифы брокеров актуальны на 24 мая 2017 года. 

Максим Глазков

Источник: https://www.Sravni.ru/text/2017/5/25/top-15-brokerov-s-samymi-nizkimi-komissijami/

Как выбрать и купить акции на Московской бирже. Инструкция для новичков

Комиссия ммвб при покупке акций

Снижение ставок по обычным банковским депозитам вынуждает многих начать поиски альтернативных способов сохранения и приумножения капитала.

Очень часто эти поиски приводят людей на биржу. В принципе, фондовый рынок при грамотном подходе вполне может справиться с данной задачей.

Вчерашнему вкладчику, привыкшему к гарантированной доходности и отсутствию риска, разумнее всего начинать с инвестирования в облигации. Этот вид ценных бумаг относится к наименее рискованным инструментам, доходность, правда, у них тоже невысокая. Хотя с учётом налоговых вычетов на ИИС в итоге получается вполне достойно.

Тем не менее, большое количество новичков в погоне за сверхдоходностью забывает о рисках и сразу покупает акции. Действительно, ну как тут не купить, когда депозит Сбербанка за год приносит 5-6% годовых, а обычные акции Сбербанка с 2015 года подорожали уже более чем в 4 раза:

Однако стоимость акций может и очень сильно обвалиться, например, акция «Газпрома» в мае 2008 года стоила 365,26 руб., а сейчас около 130 рублей:

Есть рекомендации, что доля акций в портфеле должна составлять величину, которая получится, если отнять ваш возраст от 100. Т.е. если вам сейчас 35 лет, то доля акций в портфеле должна быть 100-35=65%.

На мой взгляд, эти цифры несколько завышены. Попробуйте представить, что у вас есть 100 млн. руб., сколько бы вы согласились инвестировать в инструмент, цена которого может упасть в 2-3 раза? Не знаю, как вы, но я буду готов купить акции не больше чем на 20-25 млн. руб., т.е. на 20-25%.

Покупка облигаций означает, что вы дали в долг эмитенту облигации (государству, области, компании). Покупка акции означает, что вы купили долю бизнеса компании, т.е. долю в её капитале.

Очевидно, что чем лучше чувствует себя компания, тем лучше для вас, как для владельца её кусочка.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, дающая право на получение части прибыли от деятельности предприятия в виде дивидендов. Акция также даёт право на часть имущества компании в случае её ликвидации (если, конечно, что-то останется после расчётов со всеми кредиторами).

Акции бывают обыкновенными и привилегированными (их ещё часто называют префы от англ. preference).

Обыкновенные акции дают право на участие в управлении компанией (правда, это актуально только для владельцев крупных пакетов).

Владельцы привилегированных акций принимают очень ограниченное участие в управлении компанией, зато, как правило, претендуют на большие дивиденды, по сравнению с держателями обыкновенных акций.

Выплата дивидендов – это не обязанность компании, а право. Собрание акционеров вполне может решить направить всю прибыль на развитие бизнеса. Компании, которые находятся в стадии роста, обычно так и поступают. В итоге бизнес увеличивается, цена акции растет, но акционеры при этом сидят без дивидендов.

Таким образом, при покупке акций развитых компаний, доход, в основном, получается за счёт дивидендов, при покупке акций развивающихся компаний основной доход будет от увеличения цены. Естественно, есть компании, которые часть прибыли направляют на дивиденды, а часть вкладывают в развитие бизнеса.

Зарабатывать можно и на падении стоимости акций, открывая так называемые короткие позиции. Суть заключается в том, что вы берете в долг ценные бумаги у брокера (под проценты, конечно), продаете их дорого, а потом покупаете дешевле после падения цены, после чего отдаете их обратно. Но начинающим инвесторам всё-таки лучше не шортить.

У каждой компании есть своя дивидендная политика (её можно найти на официальных сайтах компаний), на основе которой как раз и принимается решение о величине выплаты части прибыли акционерам. К примеру, «Газпром» направляет на выплату дивидендов от 17,5% до 35% чистой прибыли Общества при условии, что резервный фонд полностью сформирован в соответствии с Уставом Общества:

Размер дивидендов утверждает собрание акционеров, которому перед этим совет директоров рекомендует их величину. Для получения дивидендов нужно владеть акцией на определенную дату (на дату закрытия реестра под дивиденды, дивидендную отсечку). Дивиденды обычно выплачиваются раз в год, но некоторые компании выплачивают их чаще.

Например, 18 мая 2016г. совет директоров «Газпрома» рекомендовал собранию акционеров утвердить дивиденды в размере 8,0397 руб. за акцию (на сайте tezis.io удобно смотреть, как те или иные новости влияли на стоимость акций компании. Регистрация на ресурсе бесплатна):

30 июня акционеры утвердили предложенный размер дивидендов. 18 июля был последний день покупки акций для получения дивидендов за 2016 год, поскольку датой закрытия реестра было 20 июля (акции торгуются в режиме Т+2, т.е. фактически поставляются нам через день после покупки).

После этой даты цена акции обычно падает на величину выплаченных дивидендов (образуется так называемый дивидендный скачок цены), дивидендный гэп в стоимости акции «Газпрома» хорошо виден:

С полученных дивидендов автоматически будет удержан налог в 13%, т.е. на брокерский счет деньги уже придут очищенными от налога.

Даты закрытия реестра под дивиденды, а также размер дивидендов, причитающихся на одну акцию компании, можно посмотреть на сайте bcs-express.ru

Источник: http://hranidengi.ru/kak-vybrat-i-kupit-aktsii-na-moskovskoj-birzhe-instruktsiya-dlya-novichkov/

101Адвокат
Добавить комментарий